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恒耀注册官网 未来商业-物流产业市值榜|6月“数字货运”诞生千亿市值公司 电商物流市值旺季不“旺”

 

作为长期深耕上市公司领域、关注新经济发展的财经专业媒体,恒耀注册旗下智慧物流研究院每经未来商业智库自2021年5月起,每月定期推出“未来商业-物流产业市值榜”

这是我们继2020年10月每月定期推出《中国快递物流健康监测报告》(点击链接直达专题)之后,迭代新的产品体系。未来拓展范围都将主要聚焦“电商物流”和“消费供应链”涉及的各环节相关物流上市公司。

这份市值榜单上榜企业是基于智慧物流研究院、每经未来商业智库持续多年对电商、物流、新消费垂直产业链的深耕,以及对主要快递物流上市公司持续多年的财报跟踪、调研而选取。

他们既包含大家熟知的中通快递、顺丰控股等多家“快递天团”上市公司;包括一体化供应链物流公司京东物流、海晨股份;专注整车运输、仓储的长久物流,旗下拥有即时配送平台的达达等;还包括相关物流科技公司,诸如:去年12月刚刚登陆科创板、以智能仓储自动化系统业务为代表的兰剑智能;同样为智能物流系统、设备服务商的东杰智能、音飞储存、德马科技、诺力股份;智能终端设备制造、服务商优博讯;以及将被顺丰收购、已获市场监管局反垄断批准的嘉里物流,还有“快递物料第一股”天元股份等。

第三期,由于“数字货运第一股”满帮(YMM.NYSE)最新登陆纽交所,榜单企业由上期的21家拓展为22家。

今后,我们还将定期根据市场变化更新上榜企业,每月对上榜企业市值进行定向追踪和深度剖析。考虑到企业发展阶段和历史积累的差异,除市值总榜外,我们还设立了以市值涨幅、跌幅和物流科技公司市值为核心数据的子榜单,未来还将更细分拓展榜单维度。

透过市值窗口,一方面,可以更精准对中国快递物流上市公司在产品结构、科技投入、绿色环保、创新发展、社会责任等进行全方面的跟踪考量,推动中国快递物流高质量发展;通过对消费供应链市值聚焦的全景扫描,也将帮助我们更清晰洞察未来商业-物流产业链的投资价值,见证中国电商物流、消费供应链的革新和崛起。

在第三期市值总榜中,我们注意到,以6月市值进行排名,最新入榜的满帮以1431.43亿元市值成为榜单第四名,其也是总榜中第四家市值突破千亿大关的物流企业。

总榜前三强排名未发生变化,依次为顺丰控股(002352.SZ)、京东物流(02618.HK)、中通快递(02057.HK)。不过,由于京东物流6月市值相较于上月上涨1.81%4.82%,中通快递则下跌4.53%,两家市值差距由上月的332.22亿元扩大至511.46亿元。而顺丰控股虽然股价修复有限,则仍以超3000亿元市值的表现位居总榜榜首。

此外,从总榜整体来看,由于满帮的入榜,市值总榜维度拓宽了“数字货运”这一垂直领域,加之原有“电商物流”和“消费供应链”垂直领域下的“三超多强”,总榜现已成“四超多强”局面。

而22家上市公司6月市值平均数约为478.12亿元,较上月的434.89亿元,环比上涨43.23亿元,上涨的主要原因是满帮被纳入榜单,仅有顺丰控股、京东物流、中通快递、满帮四家企业市值在平均值之上。

以快递天团为代表的“电商物流”企业市值在6月表现差强人意,仅有百世集团(BEST.NYSE)上涨27.11%,圆通速递(600233.SH)跌幅超过8%,为快递天团跌幅NO.1,而上月涨幅领涨快递军团的顺丰控股,本月则微跌2.58%。

市值总榜中,百亿市值是一道分界线,分界线以下的企业市值多在50亿元以下。主要辐射的8家物流科技公司,6月仅有东杰智能(300486.SZ)上涨14.74%,其余7家市值均有不同程度的下跌。

6月,物流千亿市值俱乐部成员4名,较上月新增满帮;百亿俱乐部共6名成员,较上月无变化。我们预计这种市值分布在未来很长一段时间还将持续,或许直至日日顺、安能物流、顺丰同城等行业独角兽及其他新锐物流企业进入上市公司之列。

【产业市值全景扫描】

满帮上榜,总榜新增“数字货运”维度

千亿俱乐部市值占比79.50%

6月,物流千亿市值俱乐部成员4名,较上月新增满帮;百亿俱乐部共6名成员,较上月无变化。我们预计这种市值分布在未来很长一段时间还将持续,或许直至日日顺、安能物流、顺丰同城等行业独角兽及其他新锐物流企业进入上市公司之列。

值得一提的是,6月总榜第四名满帮与第三名中通快递市值差距仅为235.74亿元。

事实上,满帮是运满满和货车帮合并后的公司,于2017年合并。其背后投资阵容十分豪华,有红杉、高瓴、腾讯、云锋、软银、老虎、金沙江、GGV纪源资本等顶级投资机构集体加持。

而满帮“数字货运第一股”的光环之下,是过去十余年互联网大潮浩荡的小小侧写。从惨烈竞争到资本加持、再到大合并,传统物流行业与层出不穷的互联网新打法相互融合,满帮成功跻身物流第一梯队。

伴随满帮上市,在原有“电商物流”“物流科技”和“消费供应链”等垂直领域,总榜新增“数字货运”维度。而满帮6月市值为1431.43亿元,千亿俱乐部再扩容,行业“三超多强”变“四超多强”,格局更加清晰。顺丰控股、京东物流、中通快递、满帮四家公司总市值达8361.94亿元,占22家物流上市公司总市值的79.50%,约为其他18家物流上市公司总市值的3.88倍,行业马太效应进一步加剧。

而在市值涨跌幅方面(不计满帮),值得一提的是,百世集团6月以27.11%的涨幅领涨全榜,其也是唯一一个涨幅超20%的物流企业。此外,达达(DADA.NASDAQ)与东杰智能本月涨幅也均超10%,分别为17.70%、14.74%。而上月领涨的今天国际(300532.SZ)6月则微跌0.36%。此外,6月仅有6家物流上市公司市值上浮,总榜以跌为主旋律。

特别是物流科技子榜单,6月,仅东杰智能上涨14.74%,其余7家市值均不同程度下跌,平均跌幅为3.08%。

【6月涨幅榜点评】

21家仅6家企业市值上浮

百世集团27.11%领涨全榜

6月,21家物流上市公司仅有6家实现了市值的正增长。6月涨幅超过10%的企业从上月的2家上升至3家,分别是百世集团、达达、东杰智能。

其中,百世集团以27.11%的增幅领涨全榜,市值较上月增加9.45亿元。值得注意的是,6月8日,百世集团发布了2021年第一季度财务业绩。财报显示,百世集团第一季度收入为64.97亿元,同比增长29.9%,其中,快递业务收入为37.13亿元,同比增长10%;净亏损为6.05亿元,而2020年同期净亏损6.67亿元,亏损小幅收窄。

对于收入的增加,百世集团表示,主要是由于快递和货运量的强劲增长,但部分被快递和货运业务部门的平均售价下降所抵消;快递业务收入增长主要是由于包裹数量同比增长33.6%,部分被每件包裹的平均售价同比下降17.6%所抵消,而每个包裹的平均售价下降主要归因于市场的竞争。

基于当前的市场状况和现有业务,百世集团在财报中预计,公司2021财年全年的营收将达340亿元至360亿元之间。

6月,达达涨幅达17.70%,市值较上月增加66.81亿元,位居涨幅榜第二。达达集团市值的增长一定程度上来源于第一季度业绩的释出及股票回购。

达达集团2021年第一季度财报显示,达达集团第一季度营收为16.7亿元,较上年同期的11亿元增长52.1%。其中,达达快送平台营收9.0亿元,同比增长51.1%;京东到家平台营收7.8亿元,同比增长53.3%,两年复合增长率近100%。

达达集团预计第二季度营收将在14亿元至14.5亿元之间。其同时宣布,公司董事会已经批准一项股票回购计划,公司获授权在12个月内以ADS形式回购其普通股,总额不超过1.5亿美元。

此外,东杰智能从上月唯一一家位于跌幅榜的物流科技企业变为6月唯一一家位于涨幅榜的物流科技企业,上涨14.74%。上月居涨幅榜第二名的天元股份,6月居跌幅榜第二。

值得一提的是,海晨股份上月以10.71%的跌幅位居跌幅榜NO.1,6月市值上涨4.03%,位居涨幅榜第五位。我们注意到,海晨股份分别于6月8日、10日、11日接待了机构调研。在回答机构提问时,也分别阐述了其核心竞争力以及与大客户理想汽车的合作。

海晨股份表示,根据理想汽车2025规划,预计需要多个生产基地,海晨如果继续保持服务的优势和技术的创新,将有更多的合作机会。而对于新能源汽车行业发展规划,海晨则表示,除了整车客户外,新能源汽车领域零部件供应商物流也是公司目前重要拓展方向。此外,目前公司在研究和开发预分装等相关增值服务等。

而在解释海晨股份两大业务板块消费电子和新能源汽车服务的差异时,其认为,消费电子零配件SKU种类多,涉及到的产品类型更复杂,从生产前、生产中、生产后到售后逆向,汽车领域零部件相对少一些,汽车物流在时效性和计划性方面要求更高。

【6月跌幅榜点评】

总榜以跌为主旋律

快递军团除百世外普跌 圆通跌超8%

相较5月而言,6月物流产业主旋律由涨变跌。榜单显示,新宁物流(300013.SZ)、天元股份(003003.SZ)是唯二市值跌幅超过10%的物流上市公司,而上月跌幅超过10%的企业也有2家,分别为海晨股份(300873.SZ)、韵达股份(002120.SZ)。

其中,新宁物流6月市值下跌12.39%,较上月市值减少2.85亿元。值得注意的是,新宁物流半年前被曝出的全资子公司广州亿程交通信息有限公司数千万元资金被挪用事件有了新进展。6月1日盘后,新宁物流公告称,亿程信息于近日收到广州市公安局《立案告知书》,认定亿程信息被挪用资金一案有犯罪事实发生需要刑事追责,现依法予以立案侦查。

此外,6月21日晚间,新宁物流发布公告称,持有公司股份约4467万股(占公司总股本比例为10%)的第一大股东宿迁京东振越企业管理有限公司计划以集中竞价、大宗交易方式减持公司股份,减持数量不超过约1340万股(占公司总股本比例为3%)。

统计数据显示,截至6月30日收盘,新宁物流报收于4.51元,较2020年末的7.40元下跌39.05%。1月4日,新宁物流股价最高见7.80元,最高点相较年初最大涨幅达到5.41%,6月30日盘中最低价报4.48元,股价触及上半年最低点。

此外,6月快递天团仅百世集团市值上浮,圆通速递(600233.SH)下跌8.58%,位居快递天团跌幅NO.1;韵达股份(002120.SZ)、德邦股份(603056.SH)、中通快递、申通快递(002468.SZ)、顺丰控股跌幅分别为5.77%、5.42%、4.53%、4.39%、2.58%。

6月18日晚间,顺丰控股、圆通速递、申通快递、韵达股份四家A股上市快递公司先后公布5月经营数据。值得一提的是,韵达股份5月快递业务量已超2020年11月,日均破5000万票,再创历史新高,与其他几家的业务量差距也在拉大。而在前两月快递业务收入和业务量增速均超过韵达股份后,圆通速递在5月继续增速双双超过韵达股份,“榜眼之争”持续激烈,但是圆通速递与韵达股份的业务量差距却进一步拉大至1.43亿件。

安信证券研报显示,整体看,5月快递行业量、价表现符合预期,尤其是行业价格总体稳定,考虑到5月传统淡季,而且往年5月均重比4月轻,预计快递企业单价同比降幅继续收窄,环比略降。

研报同时分析,快递行业赛道需求增长确定性较强,依旧是增量行业,而供给端,份额向头部加速集中,关注各家快递企业份额的分化以及格局变化。

【物流科技子榜点评】

8家公司有7家下跌

东杰智能14.74%领涨

单就6月市值而言,8家物流科技企业排名仍处于总排名的“下半区”,其中优博讯(300531.SZ)较上月下跌2.87%,以51.69亿元位列物流科技企业市值排行第一,东杰智能紧随其后,6月市值为46.55亿元。此外,榜单排名较上月有细微变化,兰剑智能(688557.SH)取代音飞储存(603066.SH)排名第6.

但整体而言8家物流科技企业共有5家市值徘徊在20亿~30亿元区间,8家平均市值为32.05,较上月减少0.13亿元。

其中,东杰智能从上月唯一一家位于跌幅榜的物流科技企业变为6月唯一一家位于涨幅榜的物流科技企业,上涨14.74%。上月居涨幅榜第二名的天元股份,6月居跌幅榜第二。

我们观察到,东杰智能6月股价上涨集中在6月25日前后,与其接连收到大客户采购订单、中标通知或许不无关联。6月24日,东杰智能发布《关于收到浙江吉利控股集团新能源项目中标通知书的公告》,公告称,东杰智能全资子公司于近日收到启征新能源汽车(济南)有限公司的中标通知书,该通知书确认东杰智能全资子公司将承接吉利启征新能源济南涂装车间非标设备总承包项目,预计中标金额为2亿元。

6月28日,东杰智能又发布另一则公告称,东杰智能与北京京东乾石科技有限公司签订了堆垛机设备采购合同,预计向公司采购500台堆垛机,根据型号不同预计单价为30-60万。以最低单价30万元及500台采购数量计算,合同总额达1.5亿元。

统计数据显示,截至6月30日收盘,东杰智能报收于11.45元,较2020年末的9.87元(前复权价)上涨16.04%。2月1日,东杰智能盘中最低价报8.18元,股价触及上半年最低点,6月22日股价最高见12.68元,最高点相较于年初最大涨幅达到28.51%。

此外,东杰智能也在与京东乾石签订合同的公告中称,据了解,京东乾石科技目前正自主研发京东全自动物流中心、京东无人机、京东仓储机器人、高精度地图以及京东自动驾驶车辆送货等一系列智能物流项目。

事实上,近年来,头部物流企业科技投入也逐年提高,以京东物流披露的数据为例,2018—2020年,京东物流用于技术研发的开支分别为15亿元、17亿元和21亿元,三年累计支出近53亿元,呈不断增长趋势,整体领先行业。

物流科技上市公司往往是顺丰、京东物流等头部物流企业上游设备、系统的供货商,随着相关企业技术研发的投入,物流垂类科技企业也会相应受到资本市场一定程度的关注。

与此同时,6月15日消息,北京极智嘉科技股份有限公司日前已与中金公司签署上市辅导协议,拟科创板挂牌上市。成立至今,极智嘉共拿到了7轮融资,背后不乏GGV纪源资本、高榕资本等明星机构。而在全球AMR市场上,极智嘉占有率高达10%。

相信随着一众主打物流科技概念的物流公司的上市,无论是我们物流科技子榜单,抑或是整体榜单,科技的色彩将愈发浓厚。

*编者注:

我们深知,无论一个行业、还是一家上市公司的健康指标构成,都一定是特别系统化、复杂多元的,高质量发展目标任重道远。未来,我们还将不断丰富数据、子榜单维度,旨在更全方位洞察、记录中国物流行业上市公司发展历程和市值健康度,多视角多维度地对物流行业、快递物流上市公司的数据进行挖掘、分析与论证,推动中国快递物流更好地迈向高质量发展的新时期。我们更加守望以快递物流上市公司巨头为引领效应的全行业的共同进步,更好地助力构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局,更好地满足人民美好生活需要,更好地服务经济社会发展大局。

榜单出品:智慧物流研究院、每经未来商业智库

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